Após adiar o plano de abrir capital, o grupo mira um mercado endereçável de R$ 60 bilhões, por meio da Ledstar, divisão que atende projetos de iluminação pública, industrial, comercial e de serviços

A ponte Estaiada, em São Paulo, um dos projetos com equipamentos de iluminação da Unicoba

Em 2021, foram duas as tentativas da fabricante de baterias de lítio e produtos de iluminação LED Unicoba de concretizar seu IPO. Na primeira, registrada em fevereiro, a companhia buscava levantar R$ 800 milhões, o que incluía uma oferta secundária em que todos os sócios, entre eles, as gestoras GEF, Confrapar e Performa, venderiam parte de suas ações.

Sob condições menos favoráveis, a empresa recuou. Mas voltou a entrar na fila da B3 em agosto, dessa vez, mirando uma captação de R$ 450 milhões, restrita a uma oferta primária, também suspensa. Agora, sem a perspectiva de refazer esse percurso tão cedo, o grupo está recalculando parte dos seus planos.

“Não vemos essa opção em 2022 e voltaremos a avaliar a janela em 2023”, diz Eduardo Park, cofundador e membro do conelho de administração da Unicoba, ao NeoFeed. “Sem o IPO, nós ajustamos nossos planos e eliminamos a questão dos M&As, que eram 40% dessa estratégia.”

O fato de ter tirado o pé do freio nas aquisições não significa que a empresa está parada. A Unicoba planeja captar recursos por meio de debêntures, cédulas de crédito bancário (CCB) e fundos de investimento em direitos creditórios (FIDC) para dar fôlego a outros pilares da sua estratégia.

“O IPO era um dos caminhos, mas não era o único”, afirma Park. “Nossa vantagem é o fato de estarmos muito bem posicionados em mercados com perspectivas de crescimento muito fortes para os próximos 10, 20 anos.”

Esses mercados estão representados nas duas divisões da operação da Unicoba. A primeira, batizada de Unipower, reúne os negócios de baterias de lítio, voltadas a aplicações industriais e a dispositivos como celulares e notebooks.

A segunda, que tem Park como CEO, é a Ledstar. Com esse braço, a Unicoba atua no mercado de iluminação profissional, com tecnologia LED, fornecendo seus produtos para concessões e projetos de iluminação pública, além dos segmentos de indústrias, comércio e de serviços.

É nessa divisão que a Unicoba enxerga mais oportunidades. Em 2021, o setor movimentou R$ 3,7 bilhões no País, segundo a Associação Brasileira da Indústria de Iluminação (Abilux). Desse total, 65% vieram do segmento residencial, um espaço dominado por importadores, em geral, chineses.

Os 35% restantes foram gerados no segmento comercial, onde o grupo concentra sua atuação, com um market share de mais de 30%. No setor, as barreiras de entrada são mais elevadas, dada a customização dos projetos, e os principais rivais são a alemã Osram e a holandesa Signify, antiga Philips Lighting.

Apesar de representar a menor fatia do mercado total de iluminação, os projetos comerciais, industriais e de serviços, e as parcerias público-privadas apresentam perspectivas de um crescimento exponencial nos próximos anos.

“O mercado de infraestrutura e projetos públicos tem um mercado endereçável de R$ 13 bilhões”, afirma Park. “E no segmento de indústrias, logística e varejo, o mercado potencial é de R$ 47 bilhões.”

Alguns componentes ajudam a explicar as projeções otimistas nos dois segmentos. O ponto de partida é o fato de a tecnologia LED proporcionar mais eficiência energética, com um retorno do investimento, em média, entre seis e 12 meses.

No caso dos projetos para empresas, a demanda está sendo puxada justamente pelo fator economia, já que a energia é um dos principais custos dessas operações. E esse cenário vem sendo reforçado pela elevação das tarifas e o contexto macroeconômico adverso.

Já no âmbito das concessões, a migração para LED está sendo acelerada na trilha da Contribuição de Serviço de Iluminação Pública (Cosip), taxa recolhida na conta de energia elétrica e cujos valores só podem ser usados em projetos de iluminação pública.

“Esse contexto une o útil ao agradável, com recursos disponíveis e redução de custos”, afirma Park. “E a Cosip dá mais garantias para o setor privado de fazer parcerias e investimentos nesses projetos.”

Sob essa ótica, ele projeta que, no prazo de cinco anos, a Ledstar pode responder por 60% do faturamento da Unicoba. Em 2021, a receita bruta do grupo foi de pouco mais de R$ 1 bilhão. A divisão respondeu por 40% dessa cifra, enquanto a Unipower gerou os 60% restantes.

No caminho para consolidar essa virada no balanço, em iluminação pública, a Ledstar parte de uma base que inclui a presença em projetos de 70% das capitais e mais de 400 municípios.

Esse portfólio envolve capitais e projetos como São Paulo, com a Ponte Estaiada, Marginal Pinheiros e avenida 23 de Maio, entre outros; Florianópolis, com a ponte Hercílio Luz; Recife, no bairro Casa Amarela; Aracaju, com a avenida Beira-mar; e os aeroportos de Brasília (DF) e Guarulhos (SP).

A adição mais recente a esse pacote veio em março, com um projeto do estado do Mato Grosso, abrangendo 136 cidades e mais de 385 mil luminárias, que serão fornecidas ao consórcio vencedor. Com a adoção do LED, a iniciativa está orçada em R$ 156 milhões, um valor 38% inferior à estimativa inicial.

Além de projetos em curso em cidades como Porto Alegre (RS), Rio de Janeiro (RJ) e Salvador (BA), o grupo está atento a outras parcerias público-privadas que serão abertas nesse ano, com a projeção de movimentar mais de R$ 1,8 bilhão, segundo um levantamento divulgado pelo jornal Valor Econômico.

“Há diversas outras parcerias público-privadas a caminho”, diz Park. “Curitiba (PR) deve ser a próxima capital a entrar nos próximos meses.”

O grupo vai monitorar a evolução desses processos e bater na porta dos consórcios vencedores para fornecer as luminárias. A ideia é captar recursos conforme o avanço dessa demanda, para ajustar a produção em suas fábricas instaladas em Manaus (AM) e Extrema (MG).

A mesma abordagem se aplica aos projetos industriais, comerciais e de serviços, área na qual a Ledstar já atende empresas como Mercado Livre, Leroy Merlin, Decathlon e Fiat (Stellantis).

“Alguns setores, como as indústrias de base, seguraram os investimentos e estão retomando esses projetos agora”, explica Park. “E outro segmento que está crescendo muito é o de galpões logísticos.”

Siga o NeoFeed nas redes sociais.

Estamos no Facebook , no LinkedIn , no Twitter e no Instagram . Assista aos nossos vídeos no canal do YouTube e assine a nossa newsletter para receber notícias diariamente.

Receba o NeoFeed no seu e-mail

Li, compreendi e concordo com os Termos de Uso e Política de Privacidade do site.

Financiado pelo próprio hospital e por doadores, o novo Centro de Ensino e Pesquisa irá reunir cursos e laboratórios de ponta em um espaço de 44 mil metros quadrados

Casa de análise, que tem 12 mil assinantes, vai oferecer seus relatórios para bancos de investimentos e assessores autônomos, após XP comprar uma fatia de 20%. Em entrevista ao NeoFeed, Lucas Pit Money explica os planos

Chamado de Amazon Industrial Innovation Fund, o fundo da empresa de Jeff Bezos tem US$ 1 bilhão e apostará em empresas de supply chain e logística

O bilionário havia comprado 3,1 milhões de ações da Netflix em janeiro deste ano por US$ 1,1 bilhão. Diante do mau resultado recente, bateu em retirada e assumiu o prejuízo

Dois dos principais acionistas da empresa de concessão de transportes CCR se mostraram favoráveis à chegada de Votorantim e Itaúsa e não pretendem exercer direito de preferência

A companhia, que planeja construir túneis para transporte de passageiros, levantou US$ 675 milhões em rodada liderada por Vy Capital e Sequoia Capital e foi avaliada em US$ 5,7 bilhões

Há muito desconhecimento e misticismo em relação à tecnologia. É preciso entender que a IA tem um grande potencial, mas também um longo caminho a percorrer

Em relatório, analistas avaliam que JBS e Marfrig se destacarão graças ao forte desempenho das operações internacionais. A BRF, por sua vez, terá um trimestre de números baixos

Gigante do e-commerce de moda, a chinesa Shein se envolveu em uma nova polêmica de plágio. Agora, com a Zara

Grupo de análises clínicas vem fortalecendo sua atuação em cidades satélites de seus hubs e acaba de comprar a rede CML, de Vinhedo. A CEO Lídia Abdalla conta a estratégia com exclusividade ao NeoFeed

No CX Days, principais executivos e executivas atenderam clientes e debateram a importância de disseminar cultura “customer centric” em uma organização

Promovido pelo banco, Tech Founders Summit 2022 debate os caminhos da inovação no Brasil e no mundo, apresenta as fronteiras tecnológicas que pautarão o mercado e joga luz sobre os grandes temas da atualidade

Com compra da startup Hubsales, o Magazine Luiza auxilia fabricantes de diversas categorias de produtos a criar operações digitais, administrar os estoques e até fomentar tendências de consumo

Empresa consolida bem-sucedida estratégia de diversificação e passa a focar em crescimento com rentabilidade

Pela sétima vez, publicação americana Global Finance escolhe o BBI como o melhor banco de investimento do Brasil. Operações no mercado de dívida, financiamentos via equity e assessoria em projetos de M&A foram vitais para o resultado

Nova holding reunirá seis marcas e nasce como a primeira plataforma tech de curadoria imobiliária do Brasil. Plano é conquistar 10% de participação de mercado até 2026

Empresa usa recursos da inteligência artificial, lança aplicativo e investe na omnicanalidade para oferecer o destino certo, no momento correto, para cada cliente em especial

Receba o NeoFeed no seu e-mail

Li, compreendi e concordo com os Termos de Uso e Política de Privacidade do site.

Opinião de quem domina os temas da economia.

Receba o NeoFeed no seu e-mail

Li, compreendi e concordo com os Termos de Uso e Política de Privacidade do site.